Der Januareffekt für die Europrognose gegen USD

Der Januareffekt Europrognose/Usd

In der Vergangenheit gab es eine außerordentlich starke Tendenz, dass die Eurowährung ihren jährlichen Höchst- oder Tiefststand im Monat Januar/Anfang Februar erreichte. Es würde den Rahmen dieses Dokuments sprengen, die Gründe für diese Tendenz zu erörtern, aber es hat wahrscheinlich mit der jährlichen Devisenpositionierung von Regierungen und Unternehmen zu tun.

In 40 der letzten 52 Jahre (eine Quote von 77 %) hat die Eurowährung (bzw. der handelsgewichtete europäische Proxy vor 2002) im Januar (oder Anfang Februar) einen jährlichen Höchst- oder Tiefststand erreicht. Der durchschnittliche anschließende Kursgewinn oder -verlust gegenüber dem Hoch/Tief im Januar betrug in diesen Jahren 19,1 %, ein nicht unerheblicher Betrag, insbesondere wenn man die Größe des Devisenmarktes bedenkt.

Euro Monatlicher Kassakurs – in US$

Natürlich besteht die Herausforderung für Händler zu bestimmen, ob der Januar eines neuen Jahres einen Tiefpunkt oder einen Höhepunkt für die Eurowährung markieren könnte. Doch selbst das Wissen um die Wahrscheinlichkeit eines Hochs oder Tiefs in einem bestimmten Zeitrahmen kann für erfahrene Marktspekulanten einen enormen Vorteil darstellen. Es bleibt zu hoffen, dass ein Händler unter Berücksichtigung globaler makroökonomischer Überlegungen und technischer Faktoren zu Beginn des neuen Jahres eine fundierte Einschätzung vornehmen kann.

Flucht aus dem US Dollar?

Hier ein Artikel zum Januareffekt bei Aktien.

Im Hinblick auf das Jahr 2024 gibt es einige Faktoren zu berücksichtigen.

Bullische technische USD Erwägungen

  • Der langfristige 15-Jahres-Trend des EUR-FX seit dem Hoch von 2008 bleibt abwärts gerichtet. Trends an den Währungsmärkten neigen dazu, länger als erwartet anzuhalten.
  • Die Erholung des EUR-FX seit dem Tief im September 2022 hat lediglich die Unterseite einer 50-jährigen Trendlinie erneut getestet, die im Juni 2022 durchbrochen wurde (siehe Grafik unten ).
  • Kommerzielle Unternehmen halten eine historisch hohe Short-Position von -22,8 Mrd. Euro, während Hedge-Fonds und Kleinanleger historisch gesehen long sind. Dies ist die größte kommerzielle Short-Position zu Beginn eines neuen Jahres in der Geschichte der COT-Daten.
  • Der EUR hat bei 1,0450 eine einjährige Unterstützungslinie gebildet. Ein Schlusskurs unter dieser Marke könnte zu einer Abwärtsbewegung führen, bei der Hedge-Fonds und kleine Spekulanten gezwungen wären, ihre EUR-Long-Positionen aufzugeben.
  • Die einjährige Handelsspanne bildet ein klassisches Kopf-Schulter-Chartmuster ab (siehe Chart unten.)

Bullishe technische EURO Erwägungen

  • Eine Beilegung des Ukraine-Krieges könnte eine Initialzündung für die europäischen Volkswirtschaften sein.
  • Die QE-Politik der US-Notenbank könnte den US-Dollar unter Abwärtsdruck setzen (Aufwärtsdruck auf den Euro-FX). Die Zinsdifferenz zwischen der EZB (4,5 %) und den USA (5,5 %) begünstigt leicht den US-Dollar
  • Die Schuldenlast der USA ist ein Gegenwind für den USD.
  • Die einjährige Handelsspanne im EUR könnte zu einem Fortsetzungsmuster werden, das einen Anstieg unterstützt.
EURO-USD Chart (Quartals bars)
Zusammenfassung des Januareffektes EUR/USD

Similar Posts

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *