Adecoagro Aktie – die süsse Absicherung Ihres Portfolios aus dem Agrobusiness

Was ist Agrobusiness?

Agrobusiness (auch Agribusiness) ist eine Kombination aus den Wörtern “Landwirtschaft”(agriculture) und “Unternehmen” (business), und bezieht sich auf alle Unternehmen, die mit der Landwirtschaft und den damit verbundenen kommerziellen Aktivitäten zu tun haben. Das Agribusiness umfasst alle Schritte, die erforderlich sind, um eine landwirtschaftliche Ware auf den Markt zu bringen, nämlich Produktion, Verarbeitung und Vertrieb. Uebergeordnet gehört es in den Bereich Rohstoffe (mehr dazu im Post “Die 9 absolut wichtigsten Anlageklassen“) .

Beispiele von Agrobusiness Unternehmen

• Agrarchemie- und Saatguthersteller
• Agrartourismus-Unternehmen
• Hersteller von Futtermitteln
• Hersteller von Biokraftstoffen
• Tierzüchter
• Hersteller von Landmaschinen
• Landwirtschaftliche Betriebe (Bauern) und Landwirtschaftliche Genossenschaften
• Lebensmittel verarbeitende Unternehmen

Adecoagro – ein Ueberblick

ADECOAGRA. Dieses landwirtschaftliche, noch wenig bekannte Unternehmen ist KEIN weiteres, langweiliges Unternehmen aus der Sparte AGROBUSINESS!

Adecoagro (AGRO) steht auf mehreren Beinen und seine Aktie bietet ein interessantes Engagement in Ackerland, Zuckerrohr, Ethanolproduktion, Reis und andere Kulturen sowie Milchproduktion und
die Verarbeitung von Milch und Milchprodukten.

Das 20 Jahre alte, gründergeführte Unternehmen hat in diesem Jahr sogar seine erste
halbjährlichen Dividendenzahlungen ausbezahlt, nach fünf Jahren intensiver Reinvestitionen der Gewinne in das Unternehmen.

Es sieht so aus, als hätte das Management aus zyklischer Perspektive genau das Richtige getan: Investieren oder bepflanzen Sie Ihren Boden in Zeiten niedriger Preise und ernten Sie Renditen in der Hausse bei den Rohstoffen.

Die Börsenkapitalisierung ist fast vollständig durch den Wert der von Dritten zertifizierten Ackerflächen gedeckt. Der Rest, d.h. die Hauptaktivitäten, sind für Peanuts einberechnet (diese Assets produzieren übrigens auch)!

Ein großes Plus ist, dass die Firma die Möglichkeit hat nicht nur von steigenden Agrarpreisen zu profitieren, sondern auch von steigenden Ölpreisen!

Adecoagro – Rückblick

• 2002 Adecoagro wurde durch den Kauf von 75’000 Hektaren von Erstklassigem Farmland in Argentinien gegründet
• 2004 Adecoagro expandierte nach Uruguay und Brasilien, um den Anbau von Nutzpflanzen im Rahmen eines nachhaltigen Modells auszubauen
• 2005 Ausbau des Agrobusiness. Eintritt in die Zucker, Ethanol & Energie Industrie in Brasilien durch die Übernahme der Monte Alegre Mühle in Minas Gerais.
• 2006 Weiterer Ausbau der Präsenz im Zuckerrohr Geschäft, durch den Neubau der Angélica Mühle in Mato Grosso do Sul (Brasilien).
• 2007 Ausbau des Geschäftes mit Reis in Argentinien, durch den Kauf von Land, 2 Reismühlen und die Uebernahme der Molinos Ala Marke auf dem lokalen Markt. Beginn der Baus des ersten Milchviehbetriebes im Freistall in Santa Fe (Argentinien).
• 2009 Ausbau der Produktionkapazität für erneuerbare elektrische Energie auf 18 Megawatt.
• 2011 Notierung des Unternehmens an der Börse NYSE.
• 2012 – 2016 weiterer Ausbau in allen Bereichen des Agrobusiness.
• 2017 Einführung von Biovergärungsanlagen für die Produktion von elektrischer Energie in allen Freiställen. Beginn der Produktion der gesunden Zwischenmahlzeit Linie unter der Marke Molinos Ala.
• 2018Beginn der Reissnack Produktion sowie von Parboiled Reis sowie von Bio Zucker.
• 2019 Ausbau der Milchproduktion und Verarbeitung, Uebernahme einer Erdnuss verarbeitenden Fabrikund beginn der Produktion von Biogas.
• 2021 Ausbau des Milchgeschäfts.

Adecoagro – Das Investment

Das Unternehmen ist gründergeführt und bereits seit 20 Jahren in Betrieb, also kein lausiges oder dubioses Start-up mit fragwürdigen Versprechungen.

AGRO ist in erster Linie ein Zuckerrohr Produzent. Aber das Management hat die Flexibilität und die Instrumente zur Weiterverarbeitung zu Ethanol, d.h. organischem Kraftstoff, der (in letzter Zeit mit einem Aufschlag) an andere Kunden, zum Beispiel in Europa, verkauft werden kann.

Dies macht den Low-Cost-Produzenten flexibel und weniger abhängig von einem einzigen Rohstoff.

Außerdem verfügt Adecoagro über große
Ländereien, die die Marktkapitalisierung fast vollständig abdecken. Diese Ländereien werden
gekauft, erschlossen und manchmal mit einem Aufschlag wieder verkauft. Ein Nebenerwerb
sozusagen.

Neben diesen beiden hat AGRO auch Getreide und Nutzpflanzen Anbau, wie unter anderem Weizen,
Erdnüsse, Sonnenblumen, Reis oder Bohnen.
In jüngster Zeit hat das Management seine Aktivitäten in die Milch- und Molkereiverarbeitung
ausgebaut, um ein weiteres stabiles Bein aufzubauen.

Alles in allem ist dies ein ziemlich diversifiziertes Geschäft, obwohl natürlich das Zuckerrohr-/Energiegeschäft am wichtigsten ist, weil es rund 75 % des Betriebsergebnisses
(im Jahr 2021).

Nach fünf Jahren mit hohen Kapitalinvestitionen in das Geschäft seit 2017, hat das Management kürzlich eine Dividende eingeführt, die derzeit eine Rendite von rund 4 % ergibt.

Dies alles, während dem wir auf nicht unwahrscheinlich höhere Rohstoffpreise warten. Dies
aufgrund der bekannten Spannungen an vielen Fronten. Sollte es nicht oder länger dauern
bis die Preise steigen, haben wir keine Eile, denn dies ist ein diversifiziertes und stabiles Unternehmen.

Selbst im letzten Jahrzehnt mit fallenden und niedrigen Rohstoffpreisen, hat das Management gute Arbeit geleistet und die Einnahmen in etwa verdoppelt.

Kurz gesagt, eine solide Grundlage mit enormen Aufwärtspotential am Horizont. Manchmal können die scheinbar langweiligen Unternehmen die interessanten sein, wenn man unter die Oberfläche schaut.

Video Luftaufnahmen ADECOAGRO

Adecroagro AGRO

Ticker AGRO – Börse NYSE (USA)

Aktienpreis: USD 8.09 (13. Januar 2023)