Die 9 absolut wichtigsten Anlageklassen

Das magische Dreieck der Investmentanlage

Es gibt drei Kriterien, die für jeden Investor grundlegend sind. Das erste ist die Liquidität. Diese beschreibt, mit welcher Leichtigkeit ein Investment in Bargeld  umgewandelt werden kann. Das zweite Kriterium ist das Risiko. Für Investoren wird es dadurch festgelegt, ob die Chance besteht, dass man einen Teil oder das ganze investierte Kapital verlieren kann. Das dritte Kriterium ist die Rendite. Diese wird durch das Einkommen aus einem Investment bestimmt.

Anlageklassen – ein Überblick

Grundsätzlich können Sie alle Investitionsmöglichkeiten in die folgenden Gruppen einteilen:

• Kapitalbeteiligungen – Teilweise Beteiligung an einem Unternehmen als Aktionär

• Festverzinsliche Anlagen – Darlehen oder Bareinlagen an Unternehmen, Regierungen oder Privatpersonen

• Immobilien – Eigentum an Gebäuden oder Grundstücken zum Zwecke der Preisspekulation oder zur Erzielung von Nettomieteinnahmen.

• Sonstige Anlagen – Positionen, die keine der oben genannten Eigenschaften aufweisen.

Es gibt einen bestimmten Grund, warum ich die Anlageklassen in diese sehr übergeordnete Gruppierung aufteile, bevor ich jede einzelne Anlageklasse aufliste. Der Grund ist, dass ich die Bedeutung von Aktien, festverzinslichen Wertpapieren und Immobilienanlagen vor allen anderen hervorheben möchte.

Wenn Sie alle Pensionspläne und Anlageportfolios aller Anleger weltweit zusammenfassen würden, kann ich Ihnen garantieren, dass mehr als 95 % der Anlagen zu diesen drei Hauptkategorien gehören würden.

Aktien und Anleihen sind, in unterschiedlichen Anteilen, der Kernbestand praktisch jedes Privatanlegerportfolios.

In der Kategorie “Sonstige” finden sich zwar einige Anlageklassen mit hohen Renditeerwartungen und einzigartigen Merkmalen, aber ich möchte nicht behaupten, dass diese im Vergleich zu Aktien und Anleihen in irgendeiner Weise zu bevorzugen sind.

Eine Übersicht über die einzelnen Anlageklassen

Für die wichtigste Anlageklassegebe ich eine kurze Erläuterung zu den Risiken, den Chancen und den Liquiditätsmerkmalen und gebe einen Hinweis auf einen angemessenen Mindestzeithorizont für die Anlage.

Ich werde auch auf einige der wichtigsten Unteranlageklassen hinweisen, die es gibt und wie sie sich unterscheiden.

• Aktien
  • Stammaktien 
  • Vorzugsaktien
  • Aktien der Schwellenländer
• Festverzinsliche Wertpapiere
  • Bareinlagen/Sparkonten
  • Staatsanleihen
  • Unternehmensanleihen
• Immobilien
  • Grundstücke, einschließlich Forstwirtschaft
  • Wohnimmobilien
  • Gewerbliche Immobilien
  • Gewerbliches Eigentum
• Rohstoffe
  • Edelmetalle
  • Erdöl
  • Sonstige
• Hedge-Fonds
  • Long/Short-Fonds
  • Globale Makro-Fonds
  • Hochfrequenzhandel
  • Arbitrage
• Risikokapital
  • Private Anlagen
  • Risikokapital-Trusts
• Währungen
• Kryptowährungen
• Sammlerstücke
  • Kunst
  • Autos

1. Aktien als Anlageklasse

 Aktien stellen eine Teilbeteiligung an einem realen Unternehmen dar.

Aktien können technisch gesehen mit unterschiedlichen Bedingungen verbunden sein, die den Aktionären unterschiedliche Risiken und Chancen bieten, aber sie werden im Allgemeinen in zwei Kategorien eingeteilt:

1. Stammaktien – Sie sind die vorherrschende Aktienkategorie und werden von den Anlegern im Allgemeinen als “Aktien” bezeichnet, ohne dass dies näher erläutert wird.

2. Vorzugsaktien – Eine seltene Form von Aktien, die ihrem Inhaber einen höheren Vorrang gegenüber Stammaktien beim Erhalt von Dividenden oder Bargeld bei der Liquidation des Unternehmens einräumen. Einige Vorzugsaktien berechtigen ihren Inhaber zu einer festen Zinszahlung, so dass sie eher einer Anleihe als einer Stammaktie ähneln.  

Wie man in Aktien investiert: die Grundlagen

In Aktien zu investieren bedeutet, Anteile an einem öffentlichen Unternehmen zu kaufen. Diese kleinen Anteile werden als Aktien des Unternehmens bezeichnet, und wenn Sie in diese Aktien investieren, hoffen Sie, dass das Unternehmen im Laufe der Zeit wächst und gute Ergebnisse erzielt.

Wenn das geschieht, können Ihre Aktien wertvoller werden, und andere Anleger könnten bereit sein, sie Ihnen für mehr abzukaufen, als Sie dafür bezahlt haben. Das bedeutet, dass Sie einen Gewinn erzielen könnten, wenn Sie sich zum Verkauf entschließen.

Investitionen in den Aktienmarkt sind ein langfristiges Spiel. Eine gute Faustregel ist es, ein diversifiziertes Anlageportfolio zu haben und investiert zu bleiben, auch wenn der Markt Höhen und Tiefen erlebt.

Gewinn – Aktien

Ein Aktionär hat Anspruch auf seinen Anteil an den Gewinnen und den gesamten Aktiva und Passiva eines Unternehmens. In der Praxis bedeutet dies, dass jedes Mal, wenn ein Unternehmen eine Gewinnausschüttung an die Aktionäre beschließt, jede Aktie ihrem Inhaber eine Barzahlung einbringt, die automatisch auf das Konto des Börsenmaklers des Aktionärs überwiesen wird.

Die Zahlung von Dividenden liegt im Ermessen der Unternehmensleitung, und einige Unternehmen zahlen überhaupt keine Dividenden, sondern reinvestieren das investierte Geld wieder in das Unternehmen, um ein höheres Umsatz- und Gewinnwachstum zu erzielen. Dahinter steht der Gedanke, dass ein größeres und rentableres Unternehmen in der Lage ist, in Zukunft noch höhere Dividenden zu zahlen, so dass dies ein lohnender Kompromiss sein kann. Zu den besten Unternehmen für Anleger, die ein Einkommen aus ihrem Portfolio erzielen wollen, könnten einige der Unternehmen mit der höchsten Dividendenrendite gehören.

Wenn die Aussichten und die Dividenden eines Unternehmens im Laufe der Zeit gestiegen sind, hat sich wahrscheinlich auch der Preis pro Aktie an der Börse erhöht. Ein Aktionär kann sich jederzeit entscheiden, seine Aktien zu verkaufen und einen Gewinn oder Verlust aus dieser Anlage zu realisieren, je nachdem, wie sich der Kurs entwickelt hat, während er im Portfolio des Anlegers war.

Risiko – Aktien

Von allen Gruppen, die einem Unternehmen Finanzmittel zur Verfügung stellen, tragen die Aktionäre das größte Risiko.

Erstens müssen im Falle eines Konkurses alle anderen Parteien (einschließlich Arbeitnehmer, Lieferanten, Steuerbehörde und Kreditgeber) vollständig zurückgezahlt werden, bevor Geld an die Aktionäre ausgeschüttet wird. In der Praxis führt dies im Falle eines Zusammenbruchs zu einem Totalverlust, da angeschlagene Unternehmen in der Regel nicht über ausreichende Rücklagen verfügen, um alle geschuldeten Beträge zu decken.

Zweitens erlebt ein Anleger, der Aktien kauft, Höhen und Tiefen in Form von Schwankungen des Aktienkurses. Die Kurse von Aktien bewegen sich nicht in einem stetigen Trend. Sie schwanken auf kurze Sicht ganz erheblich und scheinbar zufällig.

Dies ist darauf zurückzuführen, dass Aktionäre und potenzielle Käufer auf dem Markt den Wert des Unternehmens im Lichte der jüngsten Nachrichten und Wirtschaftsdaten ständig neu bewerten.

Dieses Kursrisiko tritt vor allem in Wirtschaftskrisen zutage, wenn der wahrgenommene Wert von Unternehmen in kurzer Zeit erheblich sinkt. Es ist bekannt, dass Anleger, die einen Aktienkorb halten, in solchen Zeiten innerhalb von 12 Monaten bis zu 60 % Verlust erleiden können.

Allerdings hat sich der Aktienmarkt in der Vergangenheit immer von solchen Börsencrashs erholt, so dass es sich hier um eine Anlageklasse handelt, die auf lange Sicht, d. h. über 5 oder mehr Jahre, eine besser vorhersehbare Rendite bietet.

Liquidität – Aktien

Aktien von Unternehmen, die an den Weltbörsen mit Hilfe von Börsenmaklern öffentlich gehandelt werden, sind eine sehr liquide Anlage. Liquidität bezieht sich auf die Fähigkeit eines Anlegers, seine Investition innerhalb kurzer Zeit in Bargeld umzuwandeln.

Selbst in Wirtschaftskrisen können Anleger davon ausgehen, dass sie während der Handelszeiten an der Börse relativ leicht einen Käufer für die Aktien großer Unternehmen finden.

Sobald ein Handel zustande gekommen ist, kann eine Aktie innerhalb von 2 bis 3 Tagen in Bargeld umgewandelt werden. Das ist die Zeit, die benötigt wird, um den Handel vollständig zu dokumentieren und das Bargeld zwischen Käufer und Verkäufer durch einen automatisierten Prozess, der als Abrechnung bezeichnet wird, auszutauschen.

Mit dem Cashflow Spiel können Sie Ihre Fähigkeiten als Investor schulen, entdecken und evt. neue Strategien entdecken.