Seltene Erden – 3 ETFs zum Profitieren

Einführung

Seltene Erden (REE)? Dabei handelt es sich um eine Gruppe von siebzehn metallischen Elementen. Dazu gehören die fünfzehn Lanthanide im Periodensystem sowie Scandium und Yttrium.

Bis vor kurzem waren die Seltenen Erden (REEs) nur einer relativ kleinen Zahl von Chemikern, Geologen, spezialisierten Materialwissenschaftlern und und Ingenieuren bekannt. Im 21. Jahrhundert haben die Seltenen Erden durch viele Medien an Sichtbarkeit gewonnen, weil (1) die Öffentlichkeit die kritischen und speziellen Eigenschaften, die REEs zur modernen Technologie beitragen, erkannt hat, sowie (2) Chinas Dominanz bei der Produktion und Lieferung von REEs und (3) die internationalen Abhängigkeit von China für den Großteil des weltweiten REE-Angebots.
Seit den späten 1990er Jahren liefert China 85 bis 95 Prozent der weltweiten REEs. Im Jahr 2010 kündigte China seine Absicht an, die REE-Exporte zu reduzieren. Während dieser Zeitspanne stieg der REE-Verbrauch erheblich. Aufgrund dervielen wichtigen Verwendungszwecke von REEs schauen Nationen, die von neuen Technologien abhängig sind, wie Japan, die Vereinigten Staaten und die Mitglieder der Europäischen Union, mit großer Sorge auf Chinas Absicht, seine REE-Exporte zu reduzieren. Daraus folgt, Explorationsaktivitäten mit dem Ziel, wirtschaftliche REE-Vorkommen zu entdecken und in die Produktion zu bringen, haben zugenommen.

Wozu werden Seltene Erden verwendet?

Seltene Erden sind ein wesentlicher Bestandteil vieler High-Tech-Geräte. Die Pressemitteilung des U.S. Geological Survey “Going Critical” erklärt:

“Seltene Erden oder “Rare-earth elements (REE) ” sind unverzichtbare Bestandteile von mehr als 200 Produkten in einem breiten Spektrum von Anwendungen, insbesondere von Hightech-Verbraucherprodukten wie Mobiltelefonen, Computerfestplatten, Elektro- und Hybridfahrzeugen sowie Flachbildschirmen und Fernsehern. Zu den wichtigsten Anwendungen im Verteidigungsbereich gehören elektronische Displays, Leitsysteme, Laser sowie Radar- und Sonarsysteme. Auch wenn die in einem Produkt verwendete Menge an REE gemessen an Gewicht, Wert oder Volumen keinen wesentlichen Anteil an diesem Produkt ausmacht, kann das REE für die Funktion des Geräts notwendig sein. So machen REE-Magnete oft nur einen kleinen Teil des Gesamtgewichts aus, aber ohne sie wären die Spindelmotoren und Schwingspulen von Desktops und Laptops nicht möglich.
Aufgrund ihrer ungewöhnlichen physikalischen und chemischen Eigenschaften, wie z. B. einzigartige magnetische und optische Eigenschaften, haben die REEs vielfältige Anwendungen, die viele Aspekte des modernen Lebens und der Kultur berühren. Bestimmte REEs werden einzeln oder in Kombination verwendet zur Herstellung von Leuchtstoffen – Substanzen, die Lumineszenz ausstrahlen – für viele Arten von Strahlenröhren und Flachbildschirmen, in Bildschirmen, deren Größe von Smartphone-Displays bis zu Stadionanzeigetafeln reicht.
Einige REEs werden in Leuchtstoffröhren und LED-Leuchten verwendet. Yttrium, Europium- und Terbium-Leuchtstoffe sind die rot-grün-blauen Leuchtstoffe, die in vielen Glühbirnen, Bildschirmen und Fernsehgeräten verwendet werden.
Die Glasindustrie ist der größte Verbraucher von REE-Rohstoffen und verwendet sie zum Polieren von Glas und als Zusatzstoffe, die Farbe und besondere optische Eigenschaften verleihen. Lanthan macht bis zu 50 Prozent der Linsen von Digitalkameras aus, einschließlich
Handy-Kameras.
Katalysatoren auf Lanthanbasis werden zur Raffination von Erdöl verwendet.
Katalysatoren auf Ceriumbasis werden in Autoabgaskatalysatoren verwendet.
Magnete, die REEs verwenden, werden immer häufiger gebraucht. Neodym-Eisen-Bor-Magnete sind die stärksten Magnete, die nützlich sind, wenn Platz und Gewicht begrenzende
Faktoren sind. Seltene Erden-Magnete werden in Computerfestplatten und
CD-ROM- und DVD-Laufwerken verwendet. Die Spindel eines Festplattenlaufwerks
erreicht eine hohe Stabilität in ihrer Drehbewegung, wenn sie von einem
Seltene-Erden-Magneten angetrieben wird. Diese Magnete werden auch in einer Reihe von
konventionellen Automobil-Subsystemen verwendet, wie z. B. Servolenkung,
elektrische Fensterheber, elektrische Sitze und Audio-Lautsprecher

Weltweites Angebot und Nachfrage nach Seltenen Erden

Im Jahr 1993 entfielen 38 % der weltweiten REE-Produktion auf China, 33 % auf die Vereinigten Staaten, 12 % auf Australien und jeweils 5 % auf Malaysia und Indien. Mehrere andere Länder, darunter Brasilien, Kanada, Südafrika, Sri Lanka und Thailand, machten den Rest aus. Im Jahr 2008 entfielen jedoch mehr als 90 Prozent der weltweiten REE-Produktion auf China, und 2011 lag der Anteil Chinas an der Weltproduktion bei 97 Prozent. Ab 1990 wurde die Versorgung mit Seltenen Erden zu einem Problem, da die chinesische Regierung begann, die Menge der Seltenen Erden, die produziert und exportiert werden dürfen, zu ändern. Die chinesische Regierung begann auch, die Zahl der chinesischen und chinesisch-ausländischen Joint-Venture-Unternehmen zu begrenzen, die REEs aus China exportieren durften.

Wie bereits erwähnt, machte die chinesische Produktion in den letzten Jahren etwa 95 Prozent des REE-Weltmarktes aus. Unter Berufung auf die Notwendigkeit, ihre begrenzten REE-Ressourcen für den Inlandsbedarf zu erhalten und Bedenken hinsichtlich der Umweltauswirkungen
des Bergbaus hat China das Angebot an REEs durch Quoten, Lizenzen und
Steuern eingeschrönkt. Infolgedessen hat die REE-Industrie außerhalb Chinas die REE-Lagerbestände erhöht, die Suche nach Lagerstätten an vielen Orten ausgeweitet und förderte neue Anstrengungen zur Erhaltung,
zu recyceln und Ersatzstoffe für REEs zu finden. Neue Minenproduktionen haben begonnen in
Australien (Mount Weld) und in den Vereinigten Staaten (Mountain Pass, Kalifornien).
In den letzten Jahren haben Expertengremien, die von Forschungsinstituten und
Behörden einberufen wurden, bestimmte REEs als kritische Rohstoffe für
Technologien, wie saubere Energieanwendungen, militärische High-Tech-Komponenten
und Elektronik (Long und andere, 2010) eingestuft. Diese Berichte legen nahe
dass ein hohes Potenzial für Unterbrechungen der REE-Versorgung besteht. Infolgedessen
mehrere Expertenpanel-Analysen REEs hoch auf dem “Kritikalitäts”-Faktor von
Rohstoffe, d. h. sie sind von hoher technologischer und wirtschaftlicher Bedeutung und ein hohes Risiko auf der Angebotsseite aufweisen (National Research Council, 2008). Zu den Gremien und Agenturen, die die Kritikalität von REEs und und anderen Rohstoffen bewertet haben, gehören der National Research Council, das US-Energieministerium, die Europäische Kommission, die American Physical Society (APS) und Materials Research Society (MRS) sowie das Resnick Institute.

Was sind seltene Erden?

Die Gruppe der Seltenen Erden besteht aus 15 Elementen, deren Ordnungszahl von 57 (Lanthan) bis 71 (Lutetium) im Periodensystem der Elemente reichen, und werden offiziell als “Lanthanoide” bezeichnet.
Das Seltene-Erd-Element Promethium (Ordnungszahl 61) wird in den Erörterungen über REE-Lagerstätten nicht berücksichtigt, da das Element in der Natur selten und dort instabil ist. Yttrium (Ordnungszahl 39) wird gemeinhin als ein REE angesehen, weil es chemische und physikalische Ähnlichkeiten und Affinitäten zu den Lanthanoiden, und Yttrium kommt in der Regel in denselben Lagerstätten vor wie die Seltenen Erden. Scandium (Ordnungszahl 21) ist den Seltenen Erden chemisch ähnlich und wird daher manchmal zu ihnen gezählt.
Aber es kommt nicht in wirtschaftlichen Konzentrationen in denselben geologischen
wie die Lanthanoide und Yttrium vor und wird daher nicht weiter behandelt.

Die meisten REEs sind nicht so selten, wie der Name der Gruppe vermuten lässt. Sie wurden
“Seltene Erden” genannt, weil die meisten von ihnen im 18. und 19. Jahrhundert als “Erden” (ursprünglich definiert als Materialien, die durch Hitze nicht weiter verändert werden können)
und im Vergleich zu anderen “Erden”, wie Kalk oder Magnesia waren sie relativ selten. Cerium ist das häufigste REE und kommt in der Erdkruste häufiger vor als Kupfer oder Blei. Alle REEs, außer Promethium, kommen in der Erdkruste im Durchschnitt häufiger vor als Silber, Gold oder Platin.
Konzentrierte und wirtschaftlich abbaubare REE-Lagerstätten sind jedoch ungewöhnlich.

Wie sehen die Prognosen für Angebot und Nachfrage bei Seltenen Erden für 2023 aus?

Zu Beginn des neuen Jahres gibt es einige wichtige Angebots- und Nachfragedynamiken zu beachten, die sich auf Seltene Erden auswirken könnten.

Mit wenigen Ausnahmen erwarten wir für das kommende Jahr eine steigende Nachfrage nach fast allen Seltenen Erden, wobei die Nachfrage nach magnetischen Seltenen Erden aufgrund des steigenden Absatzes von Elektrofahrzeugen, Windkraftanlagen und mehr am stärksten ansteigen wird.

“Sollten außerdem die niedrigen Gaspreise in Europa anhalten und das Ende der Sperrungen in China das Verbrauchervertrauen in diesen Regionen in naher Zukunft wieder stärken, könnten wir 2023 einen latenten Nachfrageanstieg sehen (wie wir sie 2021 gesehen haben), da sich die aufgestaute Nachfrage aus dem Jahr zuvor materialisiert”.

Die meisten Seltenen Erden werden weiterhin ein Nachfragewachstum verzeichnen – sogar Cer und Lanthan, die vor allem in der Kraftstoffraffination und in emissionsmindernden Katalysatoren eingesetzt werden.

“Im Jahr 2023 könnten wir nach einem schwachen Jahr 2022 eine relativ verstärkte Nachfrage im Zusammenhang mit der wirtschaftlichen Erholung sehen, was für alle Regionen gilt”.

In Bezug auf das REE-Angebot ist das größte Risiko in der Lieferkette für Seltene Erden. Vor Allem der nach wie vor der intensive Abbau von Seltenen Erden in Myanmar. Das Land liefert 60 Prozent der mittelschweren bis schweren Seltenen Erden für China.

Die Grenze zu China hat sich in der Vergangenheit regelmäßig geschlossen. Die ESG-Bedenken der westlichen Welt konzentrieren sich immer noch auf Batteriematerialien, aber es könnte sein, dass der Fokus zunehmend auf Materialien für EV-Motoren liegt, die aus Myanmar stammen.

Generell sehen wir keine Versorgungsengpässe oder Defizite im Jahr 2023, sofern es nicht zu unvorhergesehenen Versorgungsunterbrechungen kommt.

Bei Lanthan und Cerkann es im Jahr 2023 weltweit weiterhin ein Überangebot geben.

Die magnetischen Seltenen Erden werden auch 2023 mit einem angespannten Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage konfrontiert sein, wobei es zu Defiziten kommen kann, wenn sich das Verbrauchervertrauen in den wichtigsten Märkten erholt und die latente Nachfrage steigt.”

Wie kann man in Seltene Erden investieren?

Die Möglichkeit, dass die Preise für Seltene Erden in den kommenden Jahren steigen werden, ist einer der Auslöser für Anleger, die sich fragen, wie sie in Seltene Erden investieren können.

Leider haben diejenigen, die in den Markt für Seltene Erden investieren wollen, nicht viele Möglichkeiten – der Kauf von physischen Seltenen Erden ist nicht möglich, und nur wenige börsengehandelte Fonds (ETF’s) bieten ein Engagement in den Metallen.

Aus diesem Grund ist der strategischste und direkteste Weg, in die Seltene Erden-Industrie zu investieren, der über Bergbau- und Explorationsunternehmen. Obwohl viele dieser Unternehmen in China ansässig und nicht börsennotiert sind, gibt es dennoch einige, die zugänglich sind. Im Folgenden finden Sie eine Auswahl von Unternehmen, die auf Seltene Erden spezialisiert sind und an der TSXV, TSX und ASX gehandelt werden; alle hatten Ende 2022 eine Marktkapitalisierung von über 50 Millionen Dollar.

• American Rare Earths (ASX:ARR)
• Arafura Rare Earths (ASX:ARU)
• Australian Strategic Materials (ASX:ASM)
• Energy Fuels (TSX:EFR,NYSEAMERICAN:UUUU)
• Energy Transition Minerals (ASX:ETM)
• Ionic Rare Earths (ASX:IXR)
• Hastings Technology Metals (ASX:HAS,OTC Pink:HSRMF)
• Mkango Resources (TSXV:MKA)
• Neo Performance Materials (TSX:NEO,OTC Pink:NOPMF)
• Peak Resources (ASX:PEK)
• Search Minerals (TSXV:SMY,OTCQB:SHCMF)

Die besten 3 Seltene Erden ETF’s zum Kauf im 2023

№ 1. VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX)

Derzeit steht den Anlegern nur ein reiner Seltene Erden-Metallfonds als Anlagemöglichkeit zur Verfügung: der VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF. Dieser Metallfonds bildet den MVIS Global Rare Earth/Strategic Metals Index ab und investiert mindestens 80 % seines Gesamtvermögens in die zugrunde liegenden Bestände seines zusammengesetzten Index. Er bietet den Anlegern ein Engagement in einem Bereich der Metall- und Bergbauindustrie, der sich mit globalen Seltenerdmetallen und -mineralien sowie strategischen Metallen und Mineralien befasst.

№ 2. SPDR S&P Global Natural Resources ETF (GNR)

Der SPDR S&P Global Natural Resources ETF bildet die Wertentwicklung des S&P Global Natural Resources Index ab und investiert 80 % seines Gesamtvermögens in die zugrunde liegenden Bestände des nachgebildeten Index in Kombination mit ihren ADRs. Dieser diversifizierte Fonds bietet Anlegern ein breites Engagement auf dem globalen Rohstoffmarkt: Edelmetalle, Getreide, Vieh, Industriemetalle, Energie, Kohle, Wasser und Holz.

№ 3. Global X Lithium and Battery Technology ETF (LIT)

Die Auswahl an börsengehandelten Fonds auf Seltene Erden mag begrenzt sein, aber viele solide börsengehandelte Fonds bieten ein indirektes Engagement in dieser Ecke des Metallmarktes. Eine solche Wahl ist der Global X Lithium and Battery Technology ETF. Dieser Fonds bildet den Solactive Global Lithium Index ab und investiert mindestens 80 % seines Gesamtvermögens in die Bestände seines zusammengesetzten Index sowie in seine ADRs und GDRs.