Cup and Handle

Eine Einführung in den Cup and Handle Pattern

Der Cup and Handle Pattern wurde erstmals 1988 vom Analysten William O’Neill eingeführt und ist seitdem ein beliebtes Chartmuster bei Händlern, da es relativ einfach zu erkennen ist und sich gut handeln lässt. Das Muster bildet sich im Zuge der Konsolidierung einer Aufwärtsbewegung und deutet auf eine Fortsetzung dieses Aufwärtstrends nach dessen Abschluss hin. Der Pattern gehört zum Aresenal der Technischen Analyse.

Der Cup and Handle Pattern ist ein bullisches Fortsetzungsmuster, das aus zwei Teilen besteht: der Tasse und dem Henkel. Die Tasse nimmt typischerweise die Form eines Pullbacks und eines anschließenden Anstiegs an, wobei die Kerzen in der Mitte der Tasse die Form eines abgerundeten Bodens haben. Der Henkel besteht aus einer abwärts gerichteten Kursbewegung, die bald über die obere Widerstandslinie ausbricht, um die Fortsetzung des ursprünglichen Aufwärtstrends anzuzeigen.

Umgekehrte Tassen- und Henkelmuster sind auch während Abwärtstrends möglich und signalisieren eine Fortsetzung des Abwärtstrends. In diesem Fall ist die Tassenform invertiert, so dass sie einen Wiederanstieg des Preises nach einem Abwärtstrend, gefolgt von einer Abwärtsbewegung, darstellt. Der Henkel neigt sich nach oben, bevor er steil nach unten ausbricht und den ursprünglichen Abwärtstrend fortsetzt.

Zeitrahmen

Cup and Handle Patterns treten in der Regel auf einem Tageschart auf, nachdem sich ein starker Trend einen oder mehrere Monate lang fortgesetzt hat. Wenn ein Trend reift, sinkt die Wahrscheinlichkeit, dass sich ein Tassen- und Henkelmuster ausbildet, während jedes Tassen- und Henkelmuster, das sich ausbildet, wahrscheinlich eine kleinere Fortsetzungsbewegung mit weniger Aufwärtspotenzial erzeugt.

Cup and Handle Patterns können auch auf kürzeren Zeitskalen auftreten, obwohl der Handel mit diesen eine schnelle Erkennung und Bestätigung des Ausbruchs am Ende des Henkels erfordert, um zu profitieren. Auch hier sollte man sich vor Tassen- und Henkelmustern hüten, die sich am Ende eines Trends und nicht auf halbem Weg durch ihn bilden, da sie weniger wahrscheinlich eine starke Fortsetzung signalisieren.

Cup and Handle Pattern einfach dargestellt

Cup-and-Handle-Muster bilden sich als Ergebnis einer Konsolidierung, nachdem eine Aktie in einem Aufwärtstrend ihre vorherigen Höchststände getestet hat. Auf diesem Niveau werden Händler, die die Aktie in der Nähe der vorherigen Höchststände gekauft haben, wahrscheinlich verkaufen, was einen leichten Pullback verursacht. Dieser Pullback wird dann von zinsbullischen Aktivitäten begleitet, die den abgerundeten Boden und den Anstieg der rechten Seite der Tasse verursachen. Wenn die Aktie erneut ihre Höchststände testet, ist ein weiterer Pullback – der Henkel – zu beobachten, aber dieses Mal können bullische Anleger die Aktie nach oben treiben, da sie verbilligte Aktien aufkaufen.

Wie man Cup and Handle Patterns handelt

Cup and Handle Pattern erkennen

Bei der Beurteilung, ob ein Tassen- und Henkelmuster echt ist, ist es wichtig, sowohl die Form der Tasse als auch die des Henkels zu betrachten.

Die Tasse sollte eher U-förmig als V-förmig sein, da ein sanfter Pullback vom Hoch eher auf eine Konsolidierung als auf einen scharfen Umschwung hindeutet. Die U-Form zeigt auch, dass es eine starke Unterstützung an der Basis der Tasse gibt, und die Tiefe der Tasse sollte weniger als 1/3 des Anstiegs vor dem Konsolidierungs-Pullback zurückgehen. In volatilen Märkten sind jedoch Tassentiefen zwischen 1/3 und ½ des Niveaus des vorherigen Anstiegs möglich, und selbst Tassentiefen, die 2/3 des vorherigen Anstiegs zurückgehen, sind in extremen Situationen möglich. Die Tasse kann sich über einen Zeitraum von einem bis sechs Monaten auf Tages-Charts oder sogar länger auf Wochen-Charts entwickeln. Im Idealfall liegen die Höchststände auf der linken und rechten Seite der Tasse ungefähr auf demselben Kursniveau, was einem einzigen Widerstandsniveau entspricht.

Der Henkel kann entweder ein kleiner, ungeordneter Pullback oder eine Bärenflagge oder ein Wimpel sein. In jedem Fall sollte der Henkel weniger als 1/3 bis 1/2 der Tiefe der Tasse zurückgehen – je flacher der Rückzug, desto bullischer sollte die Bewegung nach einem Ausbruch sein. Der Henkel kann sich auf einem Tagesdiagramm über eine Woche bis zu mehreren Monaten entwickeln, im Idealfall ist er jedoch in weniger als einem Monat abgeschlossen.

Ausbruch

Ein bullischer Ausbruch, der eine Fortsetzung des vorangegangenen Aufwärtstrends signalisiert, tritt ein, wenn der Henkel über die obere Trendlinie des Henkels ausbricht, die in der Regel unterhalb der Widerstandslinie liegt, die durch die rechte Seite der Tasse festgelegt ist. Der Ausbruch sollte bei hohem Handelsvolumen erfolgen und sich oberhalb der Trendlinie fortsetzen, die von der linken zur rechten Seite der Tasse gezogen wurde, um eine Bestätigung zu liefern. Wenn jedoch die rechte Seite der Tasse deutlich unter der linken Seite liegt, ist es ratsam zu warten, bis der Henkel über das Niveau der linken Seite der Tasse bricht, bevor man sich auf den Ausbruch und die erwartete Fortsetzung einlässt.

Handelsstrategien

Stop-Buy-Orders können verwendet werden, um automatisch einen Ausbruch über die obere Trendlinie des Henkels oder über das Niveau der rechten Seite der Tasse zu handeln. Sobald ein Einstieg erfolgt ist, kann ein Kursziel für das Ausmaß der Aufwärtsbewegung festgelegt werden, indem die Kursdifferenz zwischen dem Boden der Tasse und dem Niveau des Ausbruchs über der oberen Trendlinie des Henkels zum Kurs am Ausbruchspunkt addiert wird.

Schlussfolgerung

Das Tassen- und Henkelmuster ist ein bullisches Fortsetzungsmuster, das durch eine Konsolidierung nach einem starken Aufwärtstrend ausgelöst wird. Das Muster braucht einige Zeit, um sich zu entwickeln, ist aber relativ einfach zu erkennen und zu handeln, sobald es sich bildet. Wie bei allen Chartmustern sollten das Handelsvolumen und zusätzliche Indikatoren herangezogen werden, um einen Ausbruch und die Fortsetzung der ursprünglichen Aufwärtsbewegung zu bestätigen.