Optionsprämie

Eine Optionsprämie verstehen

Die Prämie ist der Preis, den der Optionsinhaber zahlt, um bei Ablauf der Vertragslaufzeit zu einem festen Kurs Optionen zu kaufen (bei Kaufverträgen) oder zu verkaufen (bei Verkaufsverträgen). Gleichzeitig ist die Prämie der Preis, den der Optionsschreiber für die Verpflichtung erhält, den Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen, falls der Inhaber des Vertrags beschließt, sein Recht auszuüben.

Optionspreise werden pro gekauftem Kontrakt berechnet, z. B. entscheidet sich ein Anleger für den Kauf einer Call-Option auf eine Aktie mit einem Basispreis von 50 €. Der Anleger entscheidet sich für den Kauf eines Kontrakts, der 100 Aktien der Aktie beinhaltet. Der Optionspreis beträgt € 4.00 pro Kontrakt. Der gesamte Kauf der Option für den 1 Kontrakt (also 100 Aktien) würde € 400.00 betragen.

Eine allgemeine Einführung in die Optionen (mit Call und Put Optionen) ist hier: Optionen – 2 Arten: Call vs. Put – enormer Hebel

Die wichtigsten Punkte

• Die Optionsprämie ist der Marktpreis, zu dem ein Optionsvertrag derzeit bewertet wird.
• Die Prämie besteht aus zwei Komponenten, dem inneren und dem äußeren Wert. Dieser wird auch Zeitwert genannt.
• Die Prämie wird umso teurer, je länger die Laufzeit des Kontrakts und die Volatilität des Basiswerts ist.

Was ist die Optionsprämie?

Optionsschreiber nutzen die Prämie, um sich für den Fall zu schützen, dass sich der Preis eines Vermögenswerts in eine ungünstige Richtung entwickelt. Sie berechnen den Prämienpreis so, dass es für ihr Gegenüber sehr unwahrscheinlich ist, von seiner Investition zu profitieren. Anspruchsvolle Händler nutzen die Prämien in der Regel, um aus ihren Portfolios zusätzliches Geld zu machen. Normalerweise verkaufen sie Call-Kontrakte auf Aktien, die sie bereits besitzen. Wenn ein Anleger Call-Kontrakte auf eine Aktie verkauft, die er bereits besitzt, würde er mit diesen Verkäufen weiterhin Einnahmen erzielen. Wenn die Aktie über den Ausübungspreis steigt, würde er immer noch einen Gewinn erzielen, aber er müsste die Aktie, für die er die Upside Calls verkauft hat, aus seinem Bestand nehmen.

Zusammensetzung der Optionsprämie

Wie bereits erwähnt, besteht die Prämie aus zwei Komponenten, dem inneren und dem äußeren Wert (Zeitwert).

Innerer Wert

Der innere Wert von Optionskontrakten entspricht der Preisdifferenz zwischen dem Aktienkurs und dem Ausübungspreis zum Zeitpunkt der Bewertung. Nur im Geld befindliche Optionen (ITM-Optionen) haben einen inneren Wert. Optionen, die nicht im Geld sind (OTM-Optionen), haben einen inneren Wert von € 0, da es keinen negativen inneren Wert gibt. Der innere Wert kann nur zu einem bestimmten Zeitpunkt gemessen werden, da der “künftige innere Wert” als extrinsischer Wert betrachtet wird.

Aeusserer Wert (Zeitwert)

Der extrinsische Wert, auch als Zeitwert bezeichnet. Er wird durch die Differenz zwischen der Optionsprämie und dem inneren Wert gemessen und stellt die Möglichkeit des Optionsinhabers dar, dass sich der Kurs des Basiswerts günstig entwickelt. Nähert sich der Kontrakt dem Verfallsdatum, sinkt der extrinsische Wert entsprechend.
Die extrinsische Bewertung wird von zwei Faktoren beeinflusst: der Zeit und der impliziten Volatilität des Basiswerts. Je länger die Laufzeit eines Kontrakts ist, desto schwieriger ist es vorherzusagen, wie sich der Aktienkurs des Basiswerts entwickeln wird. Selbst wenn ein Markt überwiegend nach oben oder unten tendiert, heißt das nicht, dass dies für Monate oder sogar Jahre so bleibt. Mit jedem Tag, der verstreicht, verliert der Optionsvertrag aufgrund des Zeitverfalls an Wert. Die Prämie wird auch von der historischen und impliziten Volatilität beeinflusst.

Die historische Volatilität misst, wie sich die Preisänderungen eines Vermögenswerts während seiner Lebensdauer verhalten haben. Die implizite Volatilität gibt an, wie drastisch der Markt die künftigen Preisänderungen des Vermögenswerts einschätzt. Je höher die Volatilität eines Vermögenswerts ist, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit großer Kursschwankungen und damit eines hohen Risikos, was sich positiv auf die Optionsprämie auswirkt.

Je näher der Optionskontrakt dem Fälligkeitstermin kommt, desto vernachlässigbarer wird die Auswirkung des extrinsischen Wertes auf die Bewertung der Option, bis er am Fälligkeitstermin verschwindet.

Wie sie erfolgreich handeln

Wenn Sie mit hoher Wahrscheinlichkeit erfolgreich handeln wollen, empfiehlt es sich, einen erfahrenen Handelscoach hinzuzuziehen, der über umfangreiche Erfahrungen mit Optionen verfügt. Wenn Sie einen professionellen Optionshändler an Ihrer Seite haben, können Sie genau sehen, wie ein erfahrener Veteran handelt, worauf er achtet und welche Faktoren wirklich wichtig sind. Treffen Sie selbstbewusste und entschlossene Entscheidungen, die es Ihnen ermöglichen, Ihr Optionshandelsspiel auf die nächste Stufe zu heben. Hier sind Anleger in der Lage, Trades zu erzielen, die eine große Erfolgswahrscheinlichkeit haben, während sie gleichzeitig ein akzeptables Risikoniveau festlegen.