Leverage – Hebel Aktien

Mit einem Hebel (Leverage) können Sie ein viel größeres Engagement auf dem Markt eingehen als den Betrag, den Sie zur Eröffnung des Handels eingezahlt haben. Hebelprodukte, wie CFDs oder Futures vergrößern Ihre potenziellen Gewinne und Verluste.

Die Hebelwirkung (Leverage) ist ein wesentliches Merkmal des Handels und kann ein wirkungsvolles Instrument für Sie sein. In diesem Post erfahren Sie, wie Sie das Beste aus der Hebelwirkung herausholen können, wie sie funktioniert, wann sie eingesetzt wird und wie Sie Ihr Risiko unter Kontrolle halten können.

Leverage

Was bedeutet Leverage (Hebelwirkung) im Handel?

In der Finanzwelt bedeutet Leverage, dass man einen Handel oder eine Investition mit geliehenen Mitteln als Hauptkapitaleinsatz tätigt. Finanzielle Hebelwirkung ist also die Aufnahme eines Kredits, um mit einem Vermögenswert oder einem Markt zu handeln oder in ihn zu investieren, in der Hoffnung, einen Gewinn zu erzielen.

Beim Handel mit gehebelten Aktien würde dies zum Beispiel bedeuten, dass Sie eine Position bei einem Broker eröffnen und den größten Teil des Wertes der Position – je nach Hebelverhältnis – von diesem Broker leihen. Sie könnten also einen gehebelten Handel mit Tesla-Aktien im Wert von 1000 € mit 200 € bei ihm mit einem Hebelverhältnis von 20 % eröffnen und sich die anderen 800 € vom Broker leihen.

Wie funktioniert die Hebelwirkung (Leverage)?

Bei der Hebelwirkung wird eine Einlage, die so genannte Marge, verwendet, um Ihnen ein höheres Engagement in einem Basiswert zu ermöglichen.

Im Grunde genommen hinterlegen Sie einen Bruchteil des vollen Wertes Ihres Handels – und Ihr Anbieter leiht Ihnen den Rest. Obwohl Sie nur einen kleinen Prozentsatz des gesamten Handelswertes im Voraus bezahlen, wird Ihr Gesamtgewinn oder -verlust auf der Grundlage der gesamten Positionsgröße und nicht Ihres Einschusses berechnet. Ihr Gesamtengagement im Vergleich zu Ihrer Marge wird als Leverage Ratio bezeichnet.

Nehmen wir an, Sie möchten 100 Aktien eines Unternehmens zu einem Kurs von 10 € kaufen. Um einen konventionellen Handel mit einem Börsenmakler zu eröffnen, müssten Sie 100 x 10 € für ein Engagement von 1000 € bezahlen (ohne Berücksichtigung von Provisionen oder anderen Gebühren).

Wenn der Aktienkurs des Unternehmens um 20 cents steigt, sind Ihre 100 Aktien jetzt 1.20 € pro Stück wert. Wenn Sie Ihre Position schließen, haben Sie aus Ihren ursprünglichen 1000 € einen Gewinn von 200 € gemacht.

Ungehebelter vs. gehebelter Handel:

Bei ungehebelten Geschäften ist das Gegenteil der Fall. Bei ungehebelten Produkten müssen Sie den vollen Wert Ihrer Position im Voraus hinterlegen. Nehmen wir zum Beispiel an, Sie möchten 100 Aktien eines Unternehmens zu einem Preis von 10 € pro Stück kaufen. Um einen konventionellen Trade ohne Hebelwirkung zu eröffnen, müssten Sie diesen vollen Wert im Voraus bezahlen (1000 €).

Dies bedeutet einen höheren anfänglichen Kapitaleinsatz, begrenzt aber auch Ihr Risiko stärker als beim Handel mit Hebelwirkung, da das Verlustrisiko beim Handel ohne Hebelwirkung dem Betrag entspricht, den Sie zur Eröffnung der Position gezahlt haben. In unserem vorherigen Beispiel ist das Verlustpotenzial also ebenfalls auf die 1000 € begrenzt, die Sie für die Position bezahlt haben, im Gegensatz zu den 200 €, die Sie für einen gehebelten Handel bezahlt haben.

Welche gehebelten Instrumente gibt es?

Der Großteil des fremdfinanzierten Handels erfolgt über derivative Produkte, d. h. Sie handeln ein Instrument, dessen Wert sich aus dem Kurs des Basiswerts ergibt, anstatt den Wert selbst zu besitzen.

Contracts for difference (CFDs)

Eine Vereinbarung mit einem Anbieter über den Austausch der Preisdifferenz eines bestimmten Finanzprodukts zwischen dem Zeitpunkt, zu dem die Position eröffnet und dem Zeitpunkt, zu dem sie geschlossen wird.

Es gibt viele Möglichkeiten, diese Hebelprodukte zu handeln. Obwohl sie auf unterschiedliche Weise funktionieren, haben alle das Potenzial, sowohl den Gewinn als auch den Verlust zu erhöhen. Dazu gehören:

  • Kassahandel: Eröffnung von Kassapositionen
  • Futures: Längerfristige Verträge für ein zukünftiges Datum öffnen.
  • Optionen: Kaufverträge, die Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, einen Vermögenswert zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen

Welche Märkte können Sie mit Hebelwirkung handeln?

Einige der Märkte, die Sie mit Hebelwirkung handeln können, sind:

  • Forex: Der meistgehandelte Finanzmarkt der Welt – einige Broker bieten über 80 Währungspaare an, von den wichtigsten bis zu den weniger wichtigen und sogar exotischen Paaren, und das 24 Stunden am Tag.
  • Individuelle Aktien: Bei einzelnen Brokern können Sie mit über 12.000 internationalen Aktien handeln, darunter Blue Chips wie Apple und Meta.
  • Aktienindexe: über 70 werden offeriert
  • Rohstoffe: über 40 Rohstoffe werden offeriert, darunter Gold, Oel und Silber.

Was ist das Leverage Ratio?

Die Leverage Ratio ist ein Maß für das Gesamtengagement Ihres Handels im Vergleich zur erforderlichen Marge. Ihre Leverage Ratio variiert je nach Markt, mit dem Sie handeln, und je nach Größe Ihrer Position.

Je volatiler oder weniger liquide ein zugrunde liegender Markt ist, desto geringer ist oft die angebotene Hebelwirkung, um Ihre Position vor schnellen Kursbewegungen zu schützen. Andererseits können extrem liquide Märkte wie der Devisenmarkt besonders hohe Hebelverhältnisse aufweisen.

Bei der Recherche nach Anbietern von Leverage-Trades stoßen Sie möglicherweise auf höhere Leverage-Quoten – aber seien Sie sich bewusst, dass sich ein übermäßiger Leverage-Einsatz negativ auf Ihre Positionen auswirken kann.

Vorteile und Risiken des Einsatzes von Leverage

  • Vergrößerte Gewinne. Sie müssen nur einen Bruchteil des Wertes Ihres Handels einsetzen, um den gleichen Gewinn wie bei einem herkömmlichen Handel zu erzielen. Da die Gewinne unter Verwendung des vollen Wertes Ihrer Position berechnet werden, kann der Handel auf Marge Ihre Gewinne bei erfolgreichen Geschäften vervielfachen – aber auch Ihre Verluste bei erfolglosen Geschäften
  • Vergrößerte Verluste. Hebelwirkung vergrößert sowohl Verluste als auch Gewinne, und da Ihr anfänglicher Einsatz vergleichsweise geringer ist als bei konventionellen Geschäften, können Sie leicht vergessen, wie viel Kapital Sie riskieren. Sie können nicht mehr verlieren als Ihr Kontoguthaben, aber Sie sollten Ihren Handel immer unter dem Aspekt seines vollen Wertes und seines Abwärtspotenzials betrachten – und Maßnahmen zur Risikosteuerung ergreifen
  • Verschuldungsmöglichkeiten. Der Einsatz von Fremdkapital kann Kapital freisetzen, das für andere Investitionen eingesetzt werden kann. Die Möglichkeit, den für Investitionen verfügbaren Betrag zu erhöhen, wird als Verschuldungsgrad bezeichnet
  • Refinanzierungskosten. Wenn Sie eine Hebelwirkung nutzen, wird Ihnen das Geld für die Eröffnung der gesamten Position zu den Kosten Ihrer Einlage geliehen. Wenn Sie Ihre Position über Nacht offen halten möchten, wird Ihnen eine geringe Gebühr berechnet, um die Kosten dafür zu decken
  • Leerverkauf des Marktes. Der Einsatz von Hebelprodukten zur Spekulation auf Marktbewegungen ermöglicht es Ihnen, sowohl von fallenden als auch von steigenden Märkten zu profitieren – dies wird als Short-Position bezeichnet
  • Keine Aktionärsprivilegien. Wenn Sie mit Hebelwirkung handeln, geben Sie das Eigentum an dem Vermögenswert auf
  • 24-Stunden-Handel. Obwohl die Handelszeiten von Markt zu Markt variieren, können bestimmte Märkte – darunter wichtige Indizes und Devisenmärkte – rund um die Uhr gehandelt werden
  • Nachschussforderungen. Wenn sich Ihre Position gegen Sie entwickelt, kann Ihr Anbieter von Ihnen verlangen, dass Sie zusätzliche Mittel aufbringen, um Ihren Handel offen zu halten. Dies wird als Nachschussforderung bezeichnet, und Sie müssen entweder Kapital nachschießen oder Positionen aufgeben, um Ihr Gesamtengagement zu verringern.

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