PONZI – Horror

Was ist ein Ponzi-Scheme (System)?

Das “Ponzi-Schema”, benannt nach dem Schwindler Charles Ponzi aus den 1920er Jahren, ist eine Masche, bei der frühere Investoren mit Geldern von späteren Investoren bezahlt werden. Bei einem Schneeballsystem sind die Behauptungen über die zugrundeliegenden Investitionen gefälscht; es gibt, wenn überhaupt, nur sehr wenige tatsächliche Sachwerte oder Finanzinvestitionen. Da die Zahl der Anleger insgesamt wächst und das Angebot an potenziellen neuen Anlegern abnimmt, ist nicht genug Geld vorhanden, um die versprochenen Renditen auszuzahlen und die Anleger zu versorgen, die versuchen, ihr Geld abzuheben. Eine Ponzi-Blase platzt, wenn der Betrüger den geforderten Zahlungen einfach nicht mehr nachkommen kann. In vielen Fällen hat der Betrüger die Investitionsgelder für persönliche Ausgaben ausgegeben, wodurch die Mittel aufgebraucht werden und das Platzen der Blase beschleunigt wird.

Charles Ponzi und sein System

Im August 1919 erhielt Charles Ponzi in Boston von einem Bekannten in Italien einen
internationalen Postantwortschein. Diese Coupons waren für die Abwicklung kleiner
internationale Transaktionen. Die Empfänger solcher Coupons konnten sie bei ihrem örtlichen Postamt gegen Briefmarken eintauschen.
Ponzi bemerkte, dass der Coupon, den er aus Italien erhalten hatte, in Spanien gekauft worden war.
Und er stellte fest, dass der Grund dafür darin lag, dass der Preis in Spanien außergewöhnlich niedrig war. Tatsächlich waren die Kosten des internationalen Postantwortscheins in Spanien angesichts des derzeitigen Wechselkurs zwischen der spanischen Peseta und dem Dollar nur ein Sechstel des Wertes der US-Briefmarken, für die er in den USA gehandelt werden konnte.
Dies bot eine außergewöhnliche Gelegenheit für Arbitrage Geschäfte.

Ponzi stellte sich ein massives Geldverdiensystem vor, bei dem Dollar-Gelder in spanische Peseten
umgewandelt werden sollten, um damit internationale Postantwortscheine zu kaufen, die
in die USA geschickt werden sollten, um in US-Briefmarken eingelöst zu werden, die dann für
Dollar verkauft werden konnten. Für Ponzi schien dies der Weg zu schnellen, unbegrenzten Gewinnen zu sein. Das Problem bei diesem System war, dass, wenn jemand die Preisunterschiede bei den internationalen Postantwortscheinen in den verschiedenen Ländern in grösserem Stil ausnutzen würde, würden die Diskrepanzen korrigiert werden und die Gewinnmöglichkeit verschwinden würde.

Ponzi gründete ein Unternehmen, um die Gewinnmöglichkeiten im Bereich der internationalen Postantwortgutscheine auszunutzen. Also eigentlich eine frühe Art der Arbitrage im Devisenhandel.
Ihr Name war The Security and Exchange Company. Die Security and Exchange
Commission (SEC) wurde erst in den 1930er Jahren gegründet, so dass Ponzi nicht versuchte, potenzielle Anleger in die Irre zu führen. Ponzi versuchte also nicht, potenzielle Anleger in die Irre zu führen, indem er seinem Unternehmen einen Namen gab, der einer Bundesbehörde ähnelte.

Ponzi verbreitete Unterlagen, in denen er den Anlegern eine Rendite von 40 Prozent in neunzig Tagen anbot. Da der Zinssatz bei fünf Prozent pro Jahr lag, war dies ein sehr attraktives Angebot. Ponzis Werbung richtete sich in erster Linie an die Einwanderergemeinde im Nördlichen Teil von Boston, der Gemeinschaft, zu der Ponzi selbst gehörte.

Die Investitionen in Ponzis System begannen in kleinen Beträgen im Januar 1920.
Ponzi erhöhte dann die versprochene Rendite auf 100 Prozent für Neunzig-Tage-Noten und 50 Prozent für Fünfundvierzig-Tage-Scheine. Im Februar wurde der Geldfluss zu einer wahren Flut. Er beschäftigte sechs Angestellte, die ständig damit beschäftigt waren, das ganze Geld entgegenzunehmen. Ponzi deponierte das Geld in einer Sparkasse.
Eine Sparkasse auf Gegenseitigkeit ist wie eine Kreditgenossenschaft, denn die Einleger kaufen Anteile an der Organisation. Ponzi wurde bald der größte Einleger/Aktionär der Bank und ließ sich zum Präsidenten der Bank wählen.

Ponzi war damit beschäftigt, das Geld zu verwalten, Immobilien zu erwerben und ein Leben in
Luxus zu führen. Er war so sehr mit diesen Dingen beschäftigt, dass er sich nicht darum kümmerte, die Diskrepanzen in den Preisen der internationalen Postantwortscheine auszunutzen. Der einzige Gewinn, den seine Organisation machte waren die fünf Prozent Zinsen auf die Bankeinlagen.
Im Juli 1920 veröffentlichte die Boston Post einen Artikel, der zeigte, dass der Plan finanziell nicht möglich war. Es wurden nicht genug internationale Postantwortscheine verkauft, damit
Ponzi die versprochenen Renditen zahlen könnte.

Einige Anleger kamen zu Ponzi, um ihr Geld aus seinem System abzuziehen. Sie wurden ausgezahlt
mit Schecks, die auf die Hanover Trust Bank ausgestellt waren, eine Bank, über die Ponzi die Kontrolle erworben hatte.
Ponzi überzeugte jedoch viele, dass der Artikel in der Boston Post irrelevant sei, weil er
ein anderes, geheimes System zum Geldverdienen hatte, das besser war als das International Postal Antwort-Coupon-System. Ponzi war so überzeugend, dass anstelle eines Ansturms auf die Security and Exchange Company, diese einen Nettogewinn von zweihunderttausend Dollar an Investitionen verzeichnete.

Eine ernsthaftere Bedrohung ergab sich, als der Staatsanwalt von Boston anordnete, dass Ponzis
Security and Exchange Company keine neuen Investitionen mehr annehmen darf, bis eine Prüfung
der Bücher des Unternehmens erfolgt war. Es kam zu einem weiteren Ansturm auf die Security and Exchange Company. Die Boston Post veröffentlichte einen weiteren Artikel, der auf den Aussagen eines ehemaligen Werbemenschen von Ponzi’s Firma basierte. Der Werbetexter behauptete, Ponzi sei mit Millionen von Dollar verschuldet und fragte warum Ponzi Gelder bei einer Bank deponierte, die fünf Prozent Zinsen pro Jahr einbrachte, wenn er angeblich die Möglichkeit hatte, innerhalb von fünfundvierzig Tagen mehr als 50 Prozent Gewinn zu erzielen.

Die Reporter der Boston Post entdeckten daraufhin Ponzis Vergangenheit. Er wurde in Italien geboren, wuchs aber in Montreal, Kanada, auf. Als junger Mann war er an der Organisation von Geldüberweisungen italienischer Einwanderern an ihre Familien in Italien. Es gab Anschuldigungen, dass einige der Überweisungen nie ankamen. In Montreal war Ponzi wegen Fälschung von Unterschriften auf Schecks zu einer Gefängnisstrafe verurteilt worden.
Nachdem er aus dem Gefängnis in Montreal entlassen wurde, wanderte er nach Boston aus, wo er
bis 1919 als Tellerwäscher und Büroangestellter arbeitete, bis er von den internationalen Postantwortscheinen erfuhr.

Die Zeitungsartikel und die Prüfung von Ponzis Security and Exchange Company
zerstörten das System. Die staatliche Bankenkommission von Massachusetts schloss Hanover
Trust, die Sparkasse auf Gegenseitigkeit, deren Präsident Ponzi war. Aber nicht bevor Ponzi etwa eine Millionen Dollar auf eine Bostoner Rennbahn mitnahm, um auf einige Wetten zu setzen, in der Hoffnung, genug zu gewinnen, um seine Firma zahlungsfähig zu machen.

Als Ponzi wegen schweren Diebstahls und Betrugs mit Hilfe der Post angeklagt wurde, erklärte er der Öffentlichkeit, dass alle seine Probleme daher rührten, dass die Reichen versuchten, ihn dafür zu bestrafen, dass er den “kleinen Leuten” die Möglichkeit gab, eine hohe Rendite zu erzielen. Ponzi wurde zu einer Gefängnisstrafe verurteilt. Aber nach dreieinhalb Jahren wurde er auf Bewährung entlassen.

In Florida wurde er erneut wegen eines Immobilienbetrugs ins Gefängnis gesteckt, bei dem er eine 200-prozentige Rendite in sechzig Tagen versprach.Er wurde nach Massachusetts ausgeliefert, wo er für weitere sieben Jahre ins Gefängnis kam.
Nach seiner Entlassung aus dem Gefängnis wurde er nach Italien deportiert. Er verstarb verarmt in Rio de Janeiro.

Ponzi-Schema “rote Warn-Flaggen”

• Hohe Renditen bei geringem oder gar keinem Risiko. Jede Investition birgt ein gewisses Risiko, und Investitionen mit höheren Renditen sind in der Regel mit mehr Risiko verbunden. Seien Sie misstrauisch gegenüber jeder “garantierten” Anlagemöglichkeit.
• Übermäßig konstante Renditen. Investitionen neigen dazu, im Laufe der Zeit zu steigen und zu fallen. Seien Sie skeptisch gegenüber einer Anlage, die unabhängig von den allgemeinen Marktbedingungen regelmäßig positive Renditen erzielt.
• Nicht registrierte Investitionen. Bei Schneeballsystemen handelt es sich in der Regel um Anlagen, die nicht bei der SEC oder den staatlichen Aufsichtsbehörden registriert sind. Die Registrierung ist wichtig, weil sie den Anlegern Zugang zu Informationen über das Management, die Produkte, Dienstleistungen und Finanzen des Unternehmens verschafft.
• Nicht zugelassene Verkäufer. Bundes- und einzelstaatliche Wertpapiergesetze schreiben vor, dass Anlageexperten und -firmen zugelassen oder registriert sein müssen. An den meisten Schneeballsystemen sind nicht zugelassene Personen oder nicht registrierte Firmen beteiligt.
• Geheime, komplexe Strategien. Vermeiden Sie Investitionen, die Sie nicht verstehen oder über die Sie keine vollständigen Informationen erhalten können.
• Probleme mit dem Papierkram. Fehler in den Kontoauszügen können ein Zeichen dafür sein, dass die Gelder nicht wie versprochen investiert werden.
• Schwierigkeiten beim Erhalt von Zahlungen. Seien Sie misstrauisch, wenn Sie keine Auszahlung erhalten oder Schwierigkeiten bei der Auszahlung haben. Veranstalter von Schneeballsystemen versuchen manchmal, die Teilnehmer von einer Auszahlung abzuhalten, indem sie ihnen noch höhere Renditen anbieten, wenn sie sich nicht auszahlen lassen.

Der Bernie Madoff Ponzi Schock

Der Bernie-Madoff-Skandal war die Geschichte einer Veruntreuung von 50 Milliarden Dollar und eines Schneeballsystems, das von Madoff Securities LLC betrieben wurde. Der Skandal brach im Jahr 2008 aus und löste in den Vereinigten Staaten und in der ganzen Welt Schockwellen aus.

Die Welt hatte schon viele Schneeballsysteme gesehen. Dieses Ponzi System war jedoch einzigartig, da es seit über zwei Jahrzehnten auf einem der am stärksten regulierten Märkte der Welt lief. Die Existenz des Madoff-Betrugs ließ die Menschen die Existenz und die Kompetenz von Regulierungsbehörden wie der Securities Exchange Commission (SEC) in Frage stellen.

Die SEC war bis zum Schluss nicht in der Lage, diesen Betrug aufzudecken. Erst als die beiden Söhne von Madoff von den illegalen Geschäften ihres Vaters Wind bekamen, meldeten sie die Angelegenheit den Behörden und Madoff wurde verhaftet. Madoff wurde später wegen Finanzbetrugs und Unterschlagung angeklagt, bekannte sich ohne Gerichtsverfahren schuldig und verbüßte eine 150-jährige Haftstrafe. Er starb im April 2021 im Gefängnis.

Hintergrund: Madoff LLC

Bernie Madoff hatte in den 1960er Jahren als kleiner Börsenmakler für Kleinanleger begonnen. Berühmt wurde er durch eine von seinem Bruder entwickelte Software, mit der er angeblich im Daytrading innerhalb weniger Sekunden gewinnbringende Geschäfte abschließen konnte. Viele Menschen investierten bei Madoff und verdienten gutes Geld, was seinem Unternehmen einen guten Ruf einbrachte. Bald wuchs Madoff LLC zu einem finanziellen Kraftpaket heran und war der sechstgrößte Market Maker an der Wall Street. Madoff wurde zu einer sehr angesehenen Persönlichkeit an der Wall Street und saß auch in den Vorständen verschiedener Börsenplätze.

Madoff hatte drei Geschäftszweige. Neben dem Maklergeschäft betrieb er auch den Eigenhandel. Das Kronjuwel seines Imperiums war jedoch der Hedgefonds. Dieser wurde von Bernie Madoff persönlich verwaltet und war das Epizentrum der gigantischen Veruntreuung von 50 Milliarden Dollar, wahrscheinlich die größte in der Weltgeschichte.

Die von Bernie Madoff geschaffene Illusion

Der Hedgefonds von Bernie Madoff war eine Klasse für sich. Während andere Hedgefonds als Spekulanten galten, wurde Madoff als erfahrener Geldverwalter angesehen. Andere Fonds erzielten unregelmäßige Erträge. Manchmal verdienten sie viel Geld und manchmal verloren sie viel. Dies ist ein grundlegendes Merkmal von Hedgefonds und der Hauptgrund, warum nur zugelassene Anleger mit einem Nettovermögen von mehr als 200 000 Dollar in sie investieren können. Der durchschnittliche Anleger wird von der Regierung wegen der massiven Risiken von Hedgefonds ferngehalten.

Madoffs Fonds hatte jahrzehntelang eine konstante Rendite von fast 12 % erzielt. Der Fonds hatte scheinbar viele Rezessionen und Abstürze überlebt. Die Bilanz war jedoch tadellos und die 12 % Rendite funktionierten wie ein Uhrwerk.

Die Leute standen Schlange, um Bernie ihr Geld zu geben, und Bernie war sehr wählerisch, mit wem er Geschäfte machte. Die Beauftragung von Bernie Madoff mit der Verwaltung ihres Geldes wurde zu einem Statussymbol unter den Wohlhabenden, denn Bernies Selektivität verlieh ihm eine Aura der Exklusivität und schuf eine hochwertige Marke.

Die Wahrheit über Bernie Madoff

Es erübrigt sich zu erwähnen, dass die Realität der von Madoffs Hedgefonds verwalteten Gelder ganz anders aussah, als es die Illusion war. Madoff konnte nicht auf magische Weise durch die Höhen und Tiefen des Marktes navigieren und am Ende immer eine Rendite von 12 % erzielen. In Wirklichkeit zahlte Madoff die alten Anleger aus, indem er Geld von den neuen Anlegern erhielt. Dies ist die eigentliche Definition eines Schneeballsystems, d. h. eines Finanzbetrugs!

Madoff war bei der Auswahl seiner Anleger sehr wählerisch, da er hauptsächlich Geld für große Wohltätigkeitsorganisationen und gemeinnützige Einrichtungen verwaltete. Diese Einrichtungen waren gesetzlich geregelt und hatten vorhersehbare Abhebungsmuster. Daher hielt Madoff einen bestimmten Prozentsatz zwischen den Geldern, die er für gemeinnützige Einrichtungen verwaltete, und den Geldern, die er für Privatpersonen verwaltete. Auf diese Weise konnte er Zahlungen leisten, wenn die Anleger dies verlangten, und so einen Ansturm auf den Fonds verhindern!

Bernie Madoffs vertrauenswürdige Helfer hatten ein ganzes geheimes Verfahren eingerichtet, bei dem sie bei Abhebungen oder sogar in den Jahresabrechnungen stets eine Rendite von 12 % auszahlten. Die Komplizen von Bernie Madoff haben die Geschäfte einfach rückabgewickelt und behauptet, bestimmte Wertpapiere gekauft und verkauft zu haben, was im Nachhinein die Erzielung dieser Rendite sehr wahrscheinlich erscheinen ließ. Im geheimnisvollen 17. Stock des Büros, in dem diese gefälschten Abrechnungen erstellt wurden, wurde eine ganze Softwareabteilung eingerichtet. Die Anleger hatten keinen Online-Zugang zu ihren Konten und konnten daher ihre Auszüge nicht in Echtzeit überprüfen.

Mehrere Warnhinweise

Über Madoff wurde bereits vor dem Fallout 2008 mehrfach berichtet. Ein Anleger hatte der Bostoner Börsenaufsichtsbehörde ein 21-seitiges Schreiben vorgelegt, in dem er die Gründe aufzählte, warum Madoff Investments kein rechtmäßiges Unternehmen sein konnte. Überraschenderweise wurden solche Beschwerden jedoch ignoriert, da sie als bösartige Versuche verprellter Konkurrenten angesehen wurden, Madoffs Namen in Verruf zu bringen.

Im Nachhinein könnte Madoffs bedeutender Einfluss in Washington eine wichtige Rolle dabei gespielt haben, dass er mehrfach vom Haken genommen wurde. Außerdem war Madoffs Nichte mit einem hochrangigen SEC-Beamten verheiratet, so dass auch die SEC zur Familie gehörte! Es wurden jedoch keine Korruptionsvorwürfe bewiesen, und nach der öffentlichen Version der Geschichte scheint es so, als ob Madoff einfach schlau genug war, sich mehrmals gegen die Aufsichtsbehörden zu wehren und das Schneeballsystem fortzuführen, bis es im Jahr 2008 grundsätzlich unhaltbar wurde.

Madoff soll die Situation seinen beiden Söhnen gestanden haben, die sie sofort den Aufsichtsbehörden meldeten, da sie nicht Teil des Skandals sein wollten.