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Risikomanagement – 6 clevere Strategien

Einführung in das Risikomanagement im Trading

Das Risikomanagement ist einer der wichtigsten Aspekte des Handels, bei dem ein Händler über gute Kenntnisse der Risikoerkennung, -bewertung und -verwaltung verfügen muss. Dieser Artikel behandelt die folgenden Aspekte des Risikomanagements:

  • Was ist Risikomanagement im Handel?
  • Identifizierung von Risiken
  • Evaluierung der Handelsrisiken
  • Beliebte Strategien und Elemente des Risikomanagements
Flat composition with man slipping and falling on wet floor dropping cup of coffee vector illustration/ Bild von macrovector_official auf Freepik

Was ist Risikomanagement im Handel?

Risikomanagement im Handel ist wichtig, um das Risiko von Verlusten aus dem Börsenhandel abzuwenden. Das Risikomanagement umfasst die Identifizierung, Bewertung und Abmilderung von Risiken, die in der Regel entstehen, wenn sich der Markt in die entgegengesetzte Richtung der Erwartungen bewegt.

Es ist daher sehr wichtig, dass Sie Ihre Erwartungen auf der Grundlage einer gründlichen Marktanalyse und unter Berücksichtigung aller Risiken festlegen.

Trends sind hier der wichtigste Faktor. Ein Trend ist die allgemeine Richtung oder Dynamik des Marktes, des Preises von Vermögenswerten oder ähnlicher Maßnahmen.

Und ein Trend wird durch die Risikobereitschaft der Anleger gebildet, die das erwartete Risiko bei bestimmten Ereignissen wie Wahlen (politische Ereignisse), Zinsentscheidungen (wirtschaftliche Ereignisse) und neuen technologischen Fortschritten (geschäftliche Ereignisse) impliziert.

Daher können Sie, nachdem Sie diese Risiken antizipiert haben, in den Aktienmarkt investieren, indem Sie Ihre erwarteten Risiken mit Ihren erwarteten Gewinnen abwägen.

Identifizierung von Risiken

Bei der Identifizierung der Handelsrisiken muss man die verschiedenen Variablen auf dem Markt kennen.

Bei diesen Variablen kann es sich um wirtschaftliche Faktoren wie Zinsentscheidungen der Zentralbank oder einen Handelskrieg handeln.

Bei unseren Handelsentscheidungen müssen wir sicherstellen, dass wir die wirtschaftlichen Faktoren berücksichtigen, die unsere Vermögenswerte beeinflussen können.

Wir sprechen hier von der Macht dieser Faktoren, die zu möglichen Preisschwankungen dieser Vermögenswerte führen, und wenn sie die Preise tatsächlich stark beeinflussen, müssen wir die Häufigkeit dieser Faktoren kennen.

Die Ermittlung dieser wichtigen Punkte wird uns helfen, diese Faktoren als potenzielle Bedrohung für das Portfolio zu erkennen. Auf diese Weise können wir uns darauf vorbereiten, die riskanten Szenarien auf dem Markt mit Hilfe von Praktiken wie Hedging, Investitionen in Optionen, Diversifizierung der Vermögenswerte in risikoarme und risikoreiche usw. anzugehen.

Evaluierung der Handelsrisiken

Bei der Bewertung des Handelsrisikos geht es darum, die Performance eines Portfolios auf dem Markt zu ermitteln.

Es gibt zwei Möglichkeiten, das Risiko auf dem Markt zu bewerten. Die eine ist mit Alpha und die andere mit Beta.

Alpha

Alpha ist das Maß für die Performance einer Anlage im Vergleich zu einer bestimmten Benchmark. Die Überschussrendite des Portfolios gegenüber dem Benchmark-Index ist das Alpha des Portfolios. Wenn Alpha positiv ist, hat die Anlage besser abgeschnitten als ihre Benchmark. Wenn es negativ ist, hat das Portfolio eine unterdurchschnittliche Leistung erbracht. Ein Alpha von 0 würde bedeuten, dass das Portfolio der Benchmark perfekt folgt.

So bedeutet beispielsweise ein Alpha von 1, dass der Fonds die Rendite des Referenzindex um 1 % übertroffen hat, und ein Alpha von -1, dass der Fonds um 1 % unterdurchschnittlich abgeschnitten hat.

Beta

Beta ist ein Maß für die Volatilität eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Im Allgemeinen zeigt ein Beta von mehr als 1 an, dass das Portfolio oder das Wertpapier volatiler ist als der Markt, während ein Beta von weniger als 1 anzeigt, dass die Anlage relativ weniger volatil ist. Aktien mit niedrigem Beta werden auch als defensive Aktien bezeichnet, da Anleger sie gerne halten, wenn der Markt besonders volatil ist. Aktien mit hohem Beta werden tendenziell bevorzugt, wenn der Markt stetig steigt und die Anleger bereit sind, größere Risiken einzugehen, um ihre Gewinne zu maximieren.

Wenn beispielsweise das Beta einer Aktie 1,5 beträgt, ist sie theoretisch 50 % volatiler als der Markt. Umgekehrt ist eine Aktie mit einem Beta von 0,60 theoretisch 40 % weniger volatil als der Markt.

Beliebte Strategien und Elemente des Risikomanagements

Die beliebtesten Risikomanagement-Strategien und -Elemente, mit denen Sie Ihre Geschäfte erfolgreich gestalten und gleichzeitig Risiken vermeiden können, sind die folgenden:

  • Portfolio-Optimierung
  • Absicherung
  • 1%-Regel und 2%-Investitionsregel
  • Überwachung des Handels unter Einsatz fortschrittlicher Technologie
  • Vermeidung von unklaren Handelsaufbauten
  • Stop-Loss

Portfolio-Optimierung

Bei der Portfoliooptimierung werden Portfolios so zusammengestellt, dass die erwartete Rendite maximiert und das Risiko minimiert wird. Dabei werden Portfolios mit unterschiedlichen Investitionsanteilen analysiert, indem das Risiko und die Rendite für jedes der Portfolios berechnet und diejenige Mischung von Investitionen ausgewählt wird, die das gewünschte Verhältnis zwischen Risiko und Rendite erzielt.

Die moderne Portfoliotheorie, eine 1952 von Harry Markowitz aufgestellte Hypothese, geht davon aus, dass ein Anleger die erwartete Rendite eines Portfolios bei einem bestimmten Risiko maximieren möchte, wobei das Risiko durch die Standardabweichung der Rendite des Portfolios gemessen wird. Das Risiko und die Rendite eines Portfolios können in einem Diagramm dargestellt werden.

Graph Standardabweichung des Ertrages

Das optimale Risikoportfolio liegt in der Regel in der Mitte der Kurve, denn je weiter man nach oben geht, desto mehr Risiko geht man für eine geringere Rendite ein, und je weiter man nach unten geht, desto geringer sind die Portfoliorenditen, so dass es sinnlos wäre, in ein solches Portfolio zu investieren, da man ähnliche Renditen durch Investitionen in risikofreie Anlagen erzielen kann.

Absicherung

Hedging ist eine Anlagestrategie, mit der ein potenzieller Verlust ausgeglichen werden soll. Mit anderen Worten: Hedging ist eine Investition zur Verringerung des Risikos. Absicherung gegen das Marktpreisrisiko bedeutet, dass man sich vor ungünstigen Preisschwankungen schützt, indem man eine Preisbindung erreicht. Dies geschieht durch den Einsatz von Kompensationsverträgen gegen die natürliche Position, die Sie halten, während Sie sich gegen das Kreditrisiko absichern.

Die Absicherung kann mit Hilfe von Derivaten erfolgen, da die Beziehung zwischen Derivaten und ihren entsprechenden Basiswerten in den meisten Fällen klar definiert ist. Andere Finanzinstrumente wie Versicherungen, Terminkontrakte, Swaps, Optionen und viele Arten von außerbörslichen Produkten werden zur Absicherung verwendet.

Bedeutung und Wichtigkeit der 1%-Regel und der 2%-Regel für Investitionen

Die 1 %- und 2 %-Regel für den Handel bedeutet, dass das maximal mögliche Risiko pro Handel entweder 1 % oder 2 % betragen sollte.

Dies hilft Ihnen, übermäßige Verluste zu vermeiden, die andernfalls auftreten könnten. Daher sollten nicht mehr als 1 % oder 2 % des Kapitals für einen einzelnen Handel riskiert werden. Dies ist in der Regel beim Daytrading möglich.

Ein Händler mit einem Kapital von 10.000 € würde zum Beispiel nicht mehr als 100 € für einen einzelnen Handel riskieren.

Überwachung des Handels unter Einsatz modernster Technologie

Es ist sehr wichtig, dass Sie Ihre Trades überwachen. Die Überwachung des Handels kann mit folgenden Tools durchgeführt werden:

  • Nutzung des algorithmischen Handels – Der Trend der Aktien ändert sich ständig, und um das Beste aus Ihren Geschäften herauszuholen, ist es äußerst wichtig/entscheidend, die Veränderungen auf dem Markt im Auge zu behalten. Im heutigen fortschrittlichen Handel haben automatisierte Trades es viel einfacher gemacht, die gewinnbringendste Position herauszufinden und automatisch zu investieren, da die Trades algorithmusgesteuert sind. Dies wird als algorithmischer Handel bezeichnet. Technologien wie neuronale Netze, maschinelles Lernen und Deep-Learning-Modelle helfen bei der Automatisierung der Überwachung sowie bei der Entscheidung über die Handelspositionen, und zwar innerhalb von Sekundenbruchteilen.
  • Backtesting der Strategien – Unter Backtesting versteht man das Testen einer Handelsstrategie anhand historischer Daten, um die Wirksamkeit dieser Strategie zu ermitteln. Die Backtesting-Ergebnisse zeigen in der Regel die Leistung der Strategie in Bezug auf einige gängige Leistungsstatistiken wie Sharpe Ratio und Sortino Ratio, die dazu beitragen, die Risikorendite der Strategie zu quantifizieren. Erfüllen die Ergebnisse die erforderlichen Kriterien, kann die Strategie mit einem gewissen Maß an Vertrauen umgesetzt werden. Sind die Ergebnisse ungünstiger, kann die Strategie geändert, angepasst und optimiert werden, um ein wünschenswertes Ergebnis zu erzielen.

Vermeidung von unklaren Handelssetups

Ein unklares Handels-Setup liegt vor, wenn einer Ihrer Indikatoren mit einer bestimmten Handelsposition übereinstimmt, andere jedoch nicht. Wenn Sie zum Beispiel bewegliche Indikatoren wie EMA, MA usw. verwenden und einer von ihnen ein klares Handels-Setup anzeigt, aber nicht mit den Handels-Setups anderer Indikatoren übereinstimmt, führt dies zu Verwirrung.

In einem solchen Szenario ist es am besten, auf den richtigen Handel zu warten und keine Entscheidungen zu treffen, wenn Sie sich nicht sicher sind. Eine Reihe von gemischten Handels-Setups sollte niemals die Grundlage für Ihre Entscheidungsfindung sein.

Stop Loss

Ein Stop-Loss ist ein Kauf- oder Verkaufsauftrag, der ausgelöst wird, wenn der Aktienkurs einen bestimmten Kurs erreicht, der als Stop-Kurs bezeichnet wird. Der Stop-Loss ist äußerst nützlich für Anleger, die das Wertpapier nicht ständig überwachen wollen. Weitere Vorteile des Stop-Loss sind der Schutz vor übermäßigen Verlusten und die bessere Kontrolle über Ihr Konto. Einer der Nachteile des Stop-Loss ist, dass es sich meist um einen Marktauftrag handelt und somit der Verlust übertrieben wird.

Zusammenfassung

In der Handelspraxis ist es äußerst wichtig, dafür zu sorgen, dass Ihre Trades mit dem richtigen Risikomanagement sicher sind. Eine gute Kenntnis der Risikomanagement-Praktiken und -Strategien ist für jeden Händler ein Segen, da es Ihnen hilft, Verluste zu minimieren und Gewinne zu maximieren. Mit der richtigen Identifizierung und Bewertung Ihrer Risiken können Sie diese erfolgreich managen.

Risikomanagement ist auch notwendig, um die Risiken zu kennen, die mit dem Daytrading, dem Intraday-Handel und dem modernen Handel mit Kryptowährungen verbunden sind.

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